Enheter som opererer i den reelle eller finansielle økonomiske sektoren, kommer ofte inn på obligasjonsmarkedet. Her bruker de et spesielt verktøy for å mobilisere penger, som har en rekke betydelige fordeler. La oss vurdere nærmere hva som er obligasjonslån.
Generell informasjon
En obligasjon er en sikkerhet. Det bekrefter eierens rett til å motta finansielle eiendeler eller eiendommer fra den utstedende enheten.
En obligasjon er en sikkerhet som setter en spesifikk dato for overføring av penger. Faget som trenger lån låner ut et visst beløp av dem. Det kalles utsteder. Lånobligasjoner lar deg:
- Få en betydelig mengde økonomiske ressurser.
- Gjennomføre store investeringsprosjekter. I dette tilfellet er invasjon av obligasjonseiere i styring av finansiell og økonomisk virksomhet utelukket.
- Akkumulere midler tildelt fra private investorer.
- Å motta økonomiske ressurser fra organisasjoner i en tilstrekkelig lang periode på gode forhold, under hensyntagen til finansmarkedets tilstand.
Fordeler fremfor tradisjonell utlån
Å komme inn på obligasjonsmarkedet gir mange positive resultater. For det første vil et lån være mer lønnsomt fra et økonomisk synspunkt. Obligasjonslån er alltid billigere enn et vanlig lån. En betydelig forskjell ligger i tidspunktet for å tiltrekke investeringer. De overskrider låneperioden.
Det er også viktig at foretaket ikke trenger å stille obligasjonslån som sikkerhet. Personen som er interessert i lånet er praktisk talt uavhengig av utlåner. Dette skyldes involvering av et stort antall investorer. Faget som et resultat får muligheten til å akkumulere en betydelig mengde investeringer. Obligasjonslån tillater ikke bare en interessert å erklære seg selv, men også:
- Fremme en positiv kreditthistorie. Hvis foretaket oppfyller sine forpliktelser på riktig måte, vil investorer deretter kreve et minimum av betaling av risikoene sine.
- Lar deg redusere utslippskostnadene i nærvær av konkurranse mellom investorer om muligheten til å delta i transaksjonen.
- Det gjør det mulig å fordele risiko. Et bredt spekter av investorer utelukker avhengighet av noen av dem. Dette betyr på sin side at det ikke er noen risiko for å miste kontrollen over selskapet.
En annen fordel som er verdt å merke seg er lånebeløpet. Minimumsverdien på utslipp bør være 200-300 millioner rubler. Et ungt selskap vil neppe få et slikt lån. Tilbakebetaling av lånet kan gjennomføres i løpet av 3-5 år.
klassifisering
For tiden gir økonomer selskapsobligasjoner. De utstedes henholdsvis av organisasjoner, selskaper, andre juridiske personer. Dette verktøyet brukes til påfølgende økonomisk støtte fra bedriften. Bedriftsobligasjoner kan stilles uten sikkerhet. Dette betyr at hvis det er krav, er det ikke nødvendig å tiltrekke garantister eller sikkerhet.
Tiden som lånet blir tilbakebetalt kan være mer enn ett år. Det er to andre typer verktøy som vurderes. Et av dem er statslån. I dette tilfellet er utsteder Russland. Investoren kan være en juridisk enhet eller innbyggere. Statslån brukes til å løse noen driftsproblemer og til å gjennomføre store lovende prosjekter. Denne typen lån er frivillig. Det er også kommunale lån. Her vil utstederen være enhver administrativ-territoriell enhet i landet. Følgelig brukes dette verktøyet av regionale myndigheter til å løse sentrale spørsmål på et bestemt fagnivå.
Kupongobligasjoner
Lån klassifiseres også etter avsetningstiden. Lånets løpetid vil avhenge av forskjellige omstendigheter. For eksempel er det nødvendige volumet av juridiske ordninger og forberedende tiltak for utstedelse og plassering, utførelse av en garanti osv. Av betydning. Et mellomlånsobligasjonslån dannes for en periode fra 1 år til 5 år. Renter på det betales vanligvis to ganger i året. For å gi et lån, utsteder en interessert enhet såkalte kupongobligasjoner. Sirkulasjonsperioden kan overstige 5 og nå 10 år. Slike lån er populære blant investeringsfond.
Den nåværende situasjonen er forårsaket av en lang periode med gjeldsdekning. I løpet av den fastsatte tidsperioden oppnås en optimal balanse mellom kortsiktige lån og betydelig lønnsomhet av finansielle instrumenter brukt i lang tid. Noen ganger kalles slike lån notater. Kupongobligasjoner er usertifiserte. De er plassert etter problemer.
Langsiktig obligasjonslån
Omløpet av slike lån er 20-30 år. Langsiktige statsobligasjoner kalles obligasjonslån. I USA regnes de som de mest pålitelige. Dette skyldes det faktum at garantisten for dem er regjeringen. Langsiktige obligasjoner kalles også obligasjoner. De har en lang sirkulasjonsperiode.
Føderale lån
Statsobligasjoner utstedes av regjeringen. Følgelig fungerer den som en utsteder. I dette tilfellet gjennomføres problemet i en bestemt periode, og en viss lønnsomhet er etablert. Slike papirer ble distribuert i USSR. I løpet av årene med sovjetisk makt ble utslippene ikke utført så mye i økonomiske termer som i fysiske termer. Denne posisjonen forklares med at penger på den tiden ble sett på som en relikvie av kapitalismen, og i løpet av den kommunistiske perioden hadde regjeringen andre oppgaver og mål. Som et resultat ble korn, sukker og andre lån bredt spredt i Sovjetunionen. For øyeblikket blir slike økonomiske instrumenter nesten aldri brukt. De er spesielt upopulære i land med en ustabil eller sammensatt økonomisk situasjon.
Kommunale lån
Låneavtalen er inngått gjennom kjøperen av investoren av utstedte obligasjoner eller andre verdipapirer, slik at han kan utøve retten til å motta fra skyldneren de økonomiske ressursene han har gitt på lån og fastrente.
Kommunale lån kan være av to typer. Den første er generelle dekningsobligasjoner. De leveres av hele eller deler av budsjettet, samt eiendommen til den utstedende parten. Slike verdipapirer har ikke en målrettet investeringskarakter. De er rettet mot å dekke budsjettunderskuddet og brukes til å løse aktuelle problemer. Slike lån er relatert til kortsiktige statlige lån. Implementeringen deres blir utført i henhold til spesiallagde og feilsøkte ordninger.
For øyeblikket bemerker eksperter en økende interesse for fagene i dette økonomiske instrumentet. Den andre typen er målrettede lån, som i dag inntar en ledende posisjon i antall utstedte obligasjoner. De frigjøres for gjennomføring av et spesifikt investeringsprosjekt. Tilbakebetaling av lånet utføres fra overskuddet.
De vanligste i dag er kommunalt målrettede boliglån. Bygging utføres på bekostning av konsentrasjonen av offentlige midler gjennom utstedelse av verdipapirer. Hovedmålene med slike utslipp er:
- Søk etter muligheter for å forbedre kvaliteten på folks levekår.
- Forbedring av mekanismene for lovende og pålitelige investeringer i bygging.
- Forbedre kvaliteten på arbeidet.
- Redusere kostnadene for bygging og bolig.
Andre typer lån
Innenlandske lån er gjeldsinstrumenter i form av obligasjoner utstedt i omløp i landet. Tidligere samsvarte de strengt med utslippsmetodene som ble benyttet for slike typer lån i verdenspraksis. I Russland begynte utstedelsen av innenlandske obligasjoner, som ble fordelt mellom innenlandske selskaper.
Utstedelse av eksterne forpliktelser gjennomføres i det maksimalt tillatte beløpet for offentlig gjeld. Verdien er bestemt i føderal budsjettlov. Disse statsobligasjonene utstedes i dokumentarisk form. De er designet for sentralisert lagring. Innehaveren kan motta verdien av obligasjonen og påløpte renter. Det totale utstedelsesvolumet er 1, 5 milliarder dollar. Pålydende på obligasjonen er 200 000 dollar. Innbyggere og juridiske personer opptrer som potensielle innehavere. Dessuten kan de være både innbyggere og ikke-innbyggere i landet. Obligasjoner plasseres ved privat tegning og kan bli presentert for tidlig tilbakebetaling, hvis dette indikeres av de globale sertifikatene som har utstedt dem.
Slipp funksjoner
Obligasjonsutstedelsen sikrer maksimal tilfredshet med forretningsutviklingsplaner i forskjellige perioder, og åpner for nye muligheter for å tiltrekke seg finansielle instrumenter til gunstige betingelser. Dette skyldes økt anerkjennelse av organisasjonen og følgelig tiltrekke investorinteresse.
Betingelsen for obligasjonslånet er en spesiell bestemmelse i avtalen om emisjonen. Gjeldsforpliktelser er underlagt visse krav:
- Det optimale lånebeløpet bør være mer enn 200 millioner rubler.
- Verdien av utstederens nettoformue må overstige størrelsen på den autoriserte kapitalen.
- Selskapet skal ha et reelt prosjekt, hvis implementering vil motta de mottatte investeringene.
- Årlige utbetalinger av lån må tilsvare eller være mindre enn det regnskapsmessige overskuddet i samme periode før fradrag for obligatoriske utbetalinger til budsjettet.
Overnatting og erverv
Obligasjoner utstedes på det primære markedet. Her blir de implementert. Hvis de selges, kan de frigjøres til annenhåndsmarkedet. Denne implementeringen forklarer deres viktigste dyd - likviditet. I henhold til gjeldende lov kan den innledende plasseringen av lån være fra 3 måneder. opp til et år. Etter registrering skal ikke mer enn 1 år gå. I praksis gjennomføres den innledende plasseringen på noen få dager. For å kjøpe et obligasjon, må du studere hele handelssystemet i finansmarkedet. Deres viktigste volum er tilgjengelig på Moskva Valutaveksling. På børser sirkulerer banker. Blant dem kan være kommersielle og offentlige etater. For eksempel kan du kjøpe obligasjoner i Sberbank. Denne økonomiske organisasjonen utfører utstedelse av gjeldsforpliktelser, gjennomfører visse operasjoner på dem, sikrer en økning i inntektsdelene i budsjettene i forskjellige regioner, og følgelig deltar i den økonomiske utviklingen i landet.
Du kan kjøpe Sberbank-obligasjoner på et av filialene eller gjennom det offisielle nettstedet. Eksperter anbefaler imidlertid å studere tilbud før du kjøper. Essensen av å investere er å kjøpe så billig som mulig, for så å selge til høyest mulig pris. Obligasjoner kan selges først etter en viss tid, noe som er angitt i dem. I denne forbindelse bør den potensielle investoren kunne beregne lånets lønnsomhet. Sberbank-obligasjoner utstedes vanligvis i 1-5 år. Med riktig beregning kan innehaveren få et ganske solid overskudd.
Det må huskes at Sberbank er en institusjon der mer enn 50% av kapitalen støttes av regjeringen. Som praksis viser, øker kapitaliseringsindikatorene årlig. I tillegg vokser størrelsen på kapitalen og verdien av tilbakebetaling av lån og kreditter stadig. Dette gir igjen en økning i bankreserven, noe som gjør at organisasjonen kan utstede og plassere obligasjoner.
pris
Kostnaden for å plassere et lån settes i samsvar med to faktorer. Det avhenger av kreditthistorikken og solvensen til utstederen. En reduksjon i lånepriser letter ved utvidelse av sekundære nettsteder og økt tillit til investorene.
En positiv kreditthistorie skaper ikke bare et godt omdømme hos utstederen, men sikrer også en reduksjon i kostnadene for å gi lån i fremtiden. Kostnaden for et lån bestemmes før skatt ved å beregne den interne avkastningsraten (eller inntekten på betalingstidspunktet) fra obligasjonens økonomiske inntekt.
Et lån som pengeinnsamlingsverktøy
Et obligasjonslån gjør det mulig for utstederen uavhengig av å angi parametere. Spesielt snakker vi om utstedelsesvolumet, renter, betingelser og opplagsperiode osv. Obligasjoner bidrar til å forbedre systemet for gjensidige oppgjør, og utvikler strukturen i utstederens kundefordringer og fordringer. I mellomtiden, til tross for de åpenbare fordelene med dette innsamlingsverktøyet, må det huskes at slike lån fungerer som ganske tøffe gjeldsforpliktelser. Ved å utstede obligasjoner utsetter interessenten seg for visse risikoer. Først av alt er de assosiert med den sannsynlige feilen i hele hendelsen. Derfor garanterer ikke utstedelsen av verdipapirer deres plassering på betingelsene angitt av utsteder.
Lån som finansieringskilde
Denne rollen med obligasjonslån i utviklede land er ganske stor. I løpet av de siste ti årene av 1900-tallet sto mer enn halvparten av private investeringer for utstedelsen av slike forpliktelser, og utstedelsen av aksjer var innenfor 5%. Før du plasserer obligasjoner, er forpliktelsene og rettighetene til interesserte parter, inkludert innehavere, spesifisert i tilstrekkelig detalj. Dette behovet skyldes fraværet av lovgivningsmessige rettsakter i de fleste land av den fullstendige listen over krav som regulerer prosedyren for utstedelse og gjennomføring av dem. Den viktigste begrensende faktoren ved plassering av obligasjoner er eierskapet. Fordelene med dette verktøyet som finansieringskilde inkluderer:
- Evnen til å tiltrekke midler fra forskjellige investorer. De kan være inkludert banker.
- Evnen til å tiltrekke seg små långivere. Det skyldes den lave prisen på obligasjonen.
- Muligheten for å tilskrive kostnadene ved betjening av lån til produksjonskostnadene. Dette lar deg igjen redusere skattepliktig fortjeneste.
- Evne til å forlenge løpetiden.
- Lavere kostnader enn utstedelse av aksjer.
- Lav risiko. Det sikrer involvering av bestemte grupper av investorer.
Den positive siden av denne plasseringen for bedrifter er muligheten til å beregne det optimale utbyttet av obligasjoner under omløp. Samtidig kan selskapet bestemme gunstige renter på betalinger, tiltrekke seg betydelig flere investorer. Som et negativt poeng er det verdt å merke seg sannsynligheten for ufullstendig plassering i den innledende auksjonen. Ved lav etterspørsel vil obligasjonsrenten øke. Positive løslatelsesforhold krever visse handlinger. Negativt begrenser følgelig aktiviteter.
