CFD står for Price Difference Contract. Det er et finansielt derivat som lar deg tjene penger når aksjekursene stiger eller faller. Handel med dette instrumentet utgjør en enorm fare for private investorer.
oppfinnelsen
Prisdifferansekontrakter dukket først opp i Storbritannia på 90-tallet av forrige århundre. I de tidlige stadiene var de en type aksjebytte beregnet på marginhandel. Oppfinnelsen deres tilskrives Brian Kilan og John Wood, ansatte i det sveitsiske investeringsselskapet UBS.
Opprinnelig ble prisdifferansekontrakter brukt av institusjonelle næringsdrivende for å redusere kostnadene ved sikring av åpne posisjoner på London Stock Exchange. De viktigste fordelene med det nye derivative finansielle instrumentet var den lille garantidekningen og fraværet av behovet for å levere kontante aksjer.
Små handelsmenn
På slutten av 1990-tallet ble prisdifferansekontrakter presentert for private investorer. Flere britiske selskaper som utviklet innovative handelsplattformer deltok i populariseringen. Nye terminaler tillot handelsmenn å overvåke tilbud og fullføre transaksjoner i sanntid.
Snart innså små spekulanter at den største fordelen med prisforskjellskontrakter er muligheten til å selge og kjøpe enhver underliggende eiendel ved å bruke en stor gearing. Denne omstendigheten var drivkraften for den raske veksten i popularitet til CFD-er. Hva betyr dette i praksis? Hvor dyktig ble dette verktøyet brukt? CFD-meglere la raskt aksjeindekser, råvarer, obligasjoner og valutapar til listen over tilgjengelige underliggende eiendeler.
Økonomisk spill
Mange merker likheten i prisforskjellskontrakter med et annet britisk derivat. Å handle CFD-er har samme økonomiske effekt som å gjøre økonomiske spill. Dette begrepet refererer til kontantkurser for å endre eventuelle børskurs. De blir akseptert av spesielle organisasjoner som jobber med prinsippet om bookmakere. I Storbritannia anses denne typen aktiviteter ikke offisielt som en virksomhet, men en gamble.
Uunngåelige risikoer
Spesifikasjonene ved marginhandel er den største faren som venter kjøpere og selgere av CFD-er. Hva er dette? Bruken av kredittgjennomstrømning multipliserer både fortjeneste og tap for deltakerne i transaksjoner. Med marginhandel når markedsrisikoen noen ganger nivåer som går utover sunn fornuft. En sterk og rask endring i tilbud kan føre til tap av alle investeringsfond.
Motpartsrisiko bør også tas i betraktning i en CFD-transaksjon. Hva betyr dette? Desentraliserte markeder er preget av et ufullstendig system for kontroll over deltakernes midler. Selv en lønnsom transaksjon kan forårsake tap for den næringsdrivende hvis motparten ikke oppfyller sine økonomiske forpliktelser. Derfor er denne faren vanlig for alle OTC-derivater.
Sammenligning med andre markeder
Det er typer børshandel som er mer tradisjonell enn CFD-er. Hva er disse markedene, og hvordan skiller de seg fra prisforskjellskontrakter? Transaksjoner med kontante aksjer uten bruk av marginale utlån regnes som de mest konservative og relativt sikre. De har veldig lite til felles med CFD-er, siden de innebærer en reell eierforandring av verdipapirer.
Langt mer risikabelt er instrumenter som futures og opsjoner. Transaksjoner med dem inneholder elementer av kursen på prisendringer og minner noe om CFD-handel. Imidlertid omsettes futures og opsjoner på et organisert børsmarked, der risikoen for mislighold av motparter minimeres. I tillegg garanterer forhåndsbestemte utløpsdatoer investorer lukking av stillinger selv i tilfelle av absolutt illikviditet av instrumenter. Kontrakter om prisforskjeller har en ubegrenset sirkulasjonsperiode, og oppsigelsen av forpliktelsene på dem skjer først etter avslutningen av en speiltransaksjon. Hvis det ikke er potensielle selgere eller kjøpere i markedet, kan stengeposisjoner være et alvorlig problem.
