Sommeren 2016 økte Russland investeringene i amerikanske statsobligasjoner og brakte dem opp til 91 milliarder dollar, selv om bare to år siden, i august 2014, med den første innføringen av sektorsanksjoner mot den russiske føderasjonen av Vesten, falt investeringene til 66 milliarder dollar. Hvorfor trenger Russland amerikanske statsobligasjoner? Vi vil prøve å forstå dette problemet.
Den første grunnen: å vedlikeholde rubelen
Uansett hvor mange forskjellige "troll" på Internett roper og patrioter på gata som dårlig forstår hva økonomien handler om å støtte "fienden" og amerikanske statsobligasjoner er ekstremt nødvendige.
Først må du fjerne hovedmyten: penger til slike formål kommer ikke fra statsbudsjettet. Verdipapirer for amerikanske gjeldsforpliktelser kommer fra reservene til Central Bank of the Russian Federation (Central Bank of the Russian Federation), som blir brukt på å opprettholde rubelkursen, gi valuta til importører, skyldnere osv.
Hvis noen tror at bestemor får mindre enn pensjon på grunn av det faktum at regjeringen låner ut til "fiender", tar han veldig feil. Den sentrale banken i Den russiske føderasjonen er en uavhengig finansinstitusjon, en av funksjonene er spørsmålet om rubler. Det avhenger igjen av tilstanden i økonomien som helhet, og mer presist av handelsbalansen.
Jo mer økonomisk utviklet landet, jo mer er det nødvendig å trykke den innenlandske valutaen. Hvis balansen ikke blir respektert og CBR skriver ut mye penger, vil de bli til vanlige konfetti, godterinpakker.
La oss forestille oss at hver innbygger fikk en million dollar, hva vil da skje? Svaret er åpenbart: prisene vil ganske enkelt sveve, da ingen vil selge knappe varer for papirbiter. I økonomi kalles dette hyperinflasjon.
Den andre grunnen: å opprettholde likviditeten i den nasjonale valutaen
Avhengig av økonomiens tilstand, utsteder sentralbanken rubler til reserven. Men de viktigste handelsoperasjonene utføres i euro, amerikanske dollar, japanske yens, britiske pund. Også i dag har den kinesiske yuan blitt lagt til dem.
For at rublene skal ha likviditet (vekt), er det nødvendig å tjene penger på dem, ellers vil de forbli vanlig konfetti. Tidligere tjente gull som et sikkerhetstiltak. Det var dollaren, støttet av dette edle metallet, som fikk verdensherredømme inntil Frankrikes president Ch. De Gaulle, en fin dag, brakte til USA et helt skip med amerikansk valuta, som gull ble krevd for. Etter en slik flagrende handling ble det besluttet å forlate tilbudet om "dollar" med edelt metall. I stedet begynte valutaen å bli gitt med amerikanske garantier om at "alt vil være bra", og dette er faktisk amerikanske statsobligasjoner.
Med andre ord, rubelen skal være utstyrt med noe, for ikke å være vanlige papirbiter som ethvert barn fra en bærbar PC kan klippe. I denne rollen er amerikanske statsobligasjoner, som er gitt i bokstavelig forstand det ærlige ordet fra den amerikanske regjeringen.
Verdipapirer av amerikanske gjeldsinstrumenter er en garanti for at rubler når som helst kan byttes mot dollar og omvendt. Tatt i betraktning at all handelsvirksomhet foregår nettopp i utenlandsk valuta i flere land, inkludert USA, er dette en garanti for stabiliteten i handelsoperasjonene.
For å gjøre det tydeligere hvorfor vi skal kjøpe amerikanske statsobligasjoner, simulerer vi situasjonen: tre barn leker i rommet. To av dem skriver ut sine egne penger, og den tredje kjøper. Den første kutter ut sin egen valuta fra arkene på den bærbare PC-en, og gir ikke noe, den andre - mer utspekulert endrer han papiret "dollar" for ekte rubler til en viss pris, som du kan kjøpe noe ekte i butikken. Dermed vil det andre barnet bare ikke gi dem ut, i motsetning til det første, som kan trykke "penger" i noe beløp.
Når det gjelder utstedelse av kontanter, er situasjonen omtrent lik det andre barnet i vår situasjon: Sentralbanken utsteder rubler, støttet av verdipapirer kalt amerikanske statsobligasjoner. Av seg selv kjøpes dollar også fra Federal Reserve av den amerikanske regjeringen for de samme obligasjonene, som til sammen danner en ekstern gjeld.
Årsak tre: Fortjeneste
I tillegg til de to allerede nevnte grunnene, ikke glem at investeringer i amerikanske statsobligasjoner gir realinntekt.
Sentralbanker, nasjonale myndigheter, kommersielle institusjoner og private investorer kan fungere som investorer. Lønnsomheten på dem svinger rundt 2-3% per år. Ved første øyekast er tallet veldig lite, men det er en fordel - en lav prosentandel oppveies av tillit til avkastningen til både kapital og fortjeneste. Ikke et enkelt finansielt instrument, i motsetning til statsobligasjoner i de mest utviklede landene, gir absolutt ingen garantier, det vil si at du ikke bare ikke kan få prosentandelen av forventet høy fortjeneste, men også miste all kapital.
I en verden av slike investeringsinstrumenter som gir garantier for fortjeneste, faktisk veldig få. Dette er amerikanske statsobligasjoner, med den mest autoritative regjeringen i verden.
Årsak fire: Oppbevaring
Alle i vårt land vet at lagring av penger i en glassburk tilsvarer å brenne dem på bålet.
Inflasjon om noen år vil redusere dem betydelig, til tross for at antallet nuller på sedler ikke endres.
Men det er lettere for en vanlig innbygger: hvis han har midler som han vil ha i flere år, så er det nok å komme til en hvilken som helst bank og åpne en innskuddskonto, som du kan sette de akkumulerte pengene på i renter. Selvfølgelig vil du ikke tjene mye på dette, men hovedmålet er å bevare midlene i reelle termer og ikke på nominelle termer. Det betyr med andre ord ikke hvor mange nuller du har på seddelen, det er viktig hvor mange produkter du kan kjøpe i butikken.
Naturligvis går banker konkurs, tett, de kan trekke lisensen sin, men i dag forsikrer staten etter krisen i 2008 pålitelig alle innskudd innen et fornuftig beløp.
Alle banker er på sin side avhengige av sentralbanken, som utsteder lisens, setter en refinansieringsrente osv. Men hva med CBR selv? Ingen kansellerte inflasjonen direkte for ham, noe som betyr at reserver i rubler tilsvarer å lagre noen borgeres sparepenger i en glasskrukke - det er dumt og meningsløst. Lignende tilfeller av å bevare reserver er statsobligasjoner fra "fiender".
Hvorfor akkurat USA?
Selvfølgelig kan du snakke om storhet og makt i Russland så mye du vil, men i dag er det nettopp de amerikanske statsgjeldspapirene som oppfyller tre sentrale krav:
- pålitelighet;
- likviditet;
- lønnsomhet.
USA er et av få land i verden der den økonomiske politikken til staten ikke er avhengig av "eieren" av Det hvite hus.
Hvem som kommer til makten i dette landet, situasjonen endrer seg ikke. I tillegg er ikke staten i feber fra forskjellige opptøyer, revolusjoner, regimeskifte, økonomiske reformer, kriger, etc. I dette landet kjenner de hovedregelen i økonomien - penger elsker stillhet.
Når er slutten på "epoken for dollar"?
I dag kan du se forskjellige filmer, TV-show, taler fra politikere om den forestående kollaps av den "amerikanske finanspyramiden."
Mange "guruer" i økonomien sier at dette er i ferd med å skje, vi må vente et par år til. Men ekte økonomer, selv på mellomlang sikt (det neste halve århundre), ser ikke slike sjanser.
Gjeldsbeløp i USA
Selvfølgelig er mengden av den amerikanske statsgjelden imponerende - mer enn 19 billioner dollar, som er 109, 9% av BNP.
For eksempel er gjeldene til Hellas, Irland og Island i prosent av BNP større enn USA, og gjeldene til Ukraina de kommende årene kan også overgå disse tallene. Her er det nødvendig å ta ikke hensyn til omfanget av nominell gjeld, men prosentandelen av BNP og dets betjening, som for den amerikanske regjeringen bare koster 250 milliarder dollar. Hvis du sammenligner det med budsjettinntekter på nesten 3, 5 billioner dollar, vil beløpet være snaut. Derfor er det for tidlig å trompet offentlig om USAs forestående mislighold de neste 50-100 årene.
Russland: Amerikanske statsobligasjoner er de mest lønnsomme
Når det gjelder den tredje nøkkelfaktoren - lønnsomhet, kommer de amerikanske statsobligasjonene først. Nå vil mange bli overrasket, men de fem lederne i tre-årige statsobligasjoner inkluderer de som inntekten er negativ for. Dette er ikke en vits i det hele tatt: Japans verdipapirer taper omtrent 0, 2% per år, Frankrike - 0, 5%, men amerikanere kan tjene opptil 1% per år.
Hvorfor da investere? Svaret er enkelt - ikke å miste enda mer fra inflasjonen.
Årsak fire: politisk innflytelse
Faktisk kan de landene som har i sine hender en betydelig prosentandel av statsobligasjoner i et annet land, påvirke det politisk. Når du kaster alle dine verdipapirereder, kan du skjule prisen på dem, og dermed vil hun ikke kunne selge andre obligasjoner, noe som tilsvarer en økonomisk kollaps.
Men vi har ikke noe spesielt å være stolt av - Russlands andel er bare 5% av USAs offentlige gjeld.
I 2014, sentralbanken i den russiske føderasjonen, i løpet av sanksjonene mot visse sektorer i den russiske økonomien, kastet nesten 2/3 av amerikanske statsobligasjoner til markedet. En versjon av slike handlinger er et forsøk på å få ned det økonomiske systemet til amerikanere. Men Russland er ikke Kina, som har halvparten av alle utenlandske gjeldsforpliktelser. Kina er nok til å antyde at de kommer til å tenke på å dumpe alle amerikanske eiendeler, ettersom sistnevnte begynner å få panikk ved valutaveksling.
