Forstå dagens komplekse økonomiske vilkår, ikke alle kan gjøre det. Likevel er det konsepter som varmer sjelen til selv de mest økonomisk kunnskapsrike innbyggerne. For eksempel et utbytte. Hva er dette begrepet, hva er dets definisjon, formål og essens - alt dette vil vi vurdere i denne artikkelen.
Hvor kommer utbytte fra?
Fra et økonomisk synspunkt er utbytte en del av selskapets fortjeneste som utbetales til aksjonærene etter at alle obligatoriske betalinger og skatter er betalt. Og her oppstår et nytt spørsmål: "Hvem er aksjonæren?" En person eller organisasjon som har investert egne midler i selskapets aksjer for å skaffe en viss inntekt fra veksten av markedsverdien, det vil si at bare en aksjeeier kan stole på avkastningen på midlene som er investert i utviklingen av foretaket.
Å kjøpe andeler - Årsak til å tjene inntekter
La oss nå håndtere aksjer. De er vanlige og privilegerte. Som regel, når et selskap oppstår, blir beløpet på den autoriserte kapitalen (eller aksjen) fast, som er en finansieringskilde for alle utgifter til organisasjonen. Selskapet utsteder ordinære aksjer med en viss pålydende verdi i mengden av denne kapitalen. Deres totale verdi skal være lik mengden av den autoriserte kapitalen. Så for å motta utbytte, må du bli eier av aksjene, med andre ord kjøpe dem.
Selskapets rett til å bestemme retning for fortjeneste
Men ikke alt er så enkelt i begrepet "utbytte". Det er allerede klart at dette er en viss andel av nettoinntekten til et aksjeselskap fordelt mellom aksjeeierne som eier aksjer. For å betale denne typen inntekt eller ikke å betale - bestemmer organisasjonen, eller rettere sagt, generalforsamlingen, da utbetaling av utbytte ikke er en forpliktelse, men selskapets rett. Det er lovlig fastslått at et selskap kan erklære utbytte på egne aksjer ved utgangen av året, men er ikke pålagt å gjøre det. I dag erklærer og betaler bare en fjerdedel av alle russiske aksjeselskaper.
Optimal balanse i overskuddsfordeling
Ethvert selskap utvikler og opererer for å maksimere fortjenesten. Derfor søker den å investere i den videre utviklingen av brorparten av inntektene som ble mottatt for året. Imidlertid er det umulig å ikke betale utbytte til investorene dine i lang tid: med et fall i aksjekursen vil selskapets investeringsattraktivitet alltid falle. Og dette vil føre til en reduksjon i total lønnsomhet. Derfor leter selskaper etter de mest optimale proporsjonene i fordeling av overskudd for videre reinvestering og periodisering av utbytte.
I verdenspraksis har aktivitetene til offentlige selskaper følgende forhold: 8-15% av overskuddet går til utbytte, og alt annet gjenstår til disposisjon for organisasjonen og blir brukt i samsvar med videreutvikling: utvidelse av produksjon, bygging av nye anlegg eller teknisk omutstyr av eksisterende kapasiteter. Jeg må si at russiske selskaper ikke ofte unner seg sine aksjonærer med slike utbetalinger, og prosentandelen av utbytte er liten.
Hvem bestemmer seg for å betale utbytte?
For å unngå mulige uoverensstemmelser mellom aksjonærene, fastsetter loven regler for fastsettelse av utbyttes størrelse og erklæring, som må overholdes på den mest forsiktige måten:
• aksjonærmøte treffer en beslutning om utbetaling av utbytte;
• styret, som handler for alle aksjonærgrupper, bestemmer utbyttet i inneværende år og innstiller på generalforsamlingen;
• aksjonærene har ikke rett til å etablere et annet, mer attraktivt sett fra beløpet til utbetalingen (de godkjenner enten styrets forslag eller nekter å erklære utbytte).
Utbyttebeløpet i Russland er satt i rubler per aksje minus kildeskatt.
De viktigste aspektene ved å erklære utbytte
Oppgitt utbytte - hva er det? Etter å ha bestemt seg for størrelsen, tar aksjonærmøtet en beslutning, med andre ord, erklærer utbytte og informerer deltakerne om deres størrelse, form og betalingsbetingelser.
Betalingsformen settes vanligvis i monetære enheter. Noen selskaper praktiserer imidlertid også andre alternativer, for eksempel eiendommer. I dette tilfellet må dette faktum sørges for av selskapets charter.
Tidsrammen er lovlig fastsatt der selskapet er forpliktet til å overføre utbytte til sine aksjonærer. I henhold til gjeldende lovgivning, kan utbetalingen av utbytte bestemmes av selskapets charter eller aksjonærmøtet. Hvis dette av en eller annen grunn ikke skjedde, må aksjonærene i samsvar med loven motta inntektene som skyldes dem innen 60 dager fra utdelingsdeklarasjonen.
Aksjekalender: dag X
Så utbytte kan bare mottas av aksjonærer som har ervervet (som dokumenterer overføring av eierskap i depositaren eller registeret) aksjer før en bestemt dato hvor en liste over personer med rett til å motta inntekt blir utarbeidet. Denne dagen bestemmes av styret når den tar en beslutning om å innkalle til et generalforsamling. Selskapet gir informasjon om denne datoen til aksjonærene innen 5 dager fra opprettelsesdatoen. Det er nødvendigvis publisert på de offisielle nettstedene til selskaper.
Samme dag utarbeider selskapet et register over personer som har rett til å delta i aksjonærmøtet. Dette er et annet dokument. Aksjer brukes til å sirkulere, det vil si overføring fra en eier til en annen, og på angitt dag, i samsvar med den utarbeidede listen, vil en av aksjonærene ha rett til å delta i aksjonærmøtet, og noen vil motta utbytte. Ved salg av verdipapirer etter kunngjøringen om datoen for registrering av registeret over personer som har rett til å motta utbytte, beholder selgeren som solgte disse verdipapirene, men inkludert i denne listen (siden aksjene var hans eiendom på tidspunktet for utarbeidelsen av dokumentet), denne retten. Anskaffelse av aksjer etter utarbeidelse av listen gir ikke den nye eieren muligheten til å motta utbytte for det siste regnskapsåret. Motsatt, ved kjøp av aksjer før noteringstidspunktet, er eieren deres inkludert på listen over personer som har rett til å motta inntekt fra utbytte for hele den siste perioden, selv om kjøpet ble gjort noen dager før listen ble utarbeidet. Følgelig kan ikke selger av aksjer motta utbytte før dagen listen er satt sammen, selv om han var eier av aksjene hele året og solgte dem en time før registreringen av registeret. I dette tilfellet betyr ikke varigheten av eierskap til verdipapirene, det er bare viktig hvem som eier dem på angitt dag.
Prosedyre for å gjøre en aksjeeier kjent med en liste
Loven bestemmer prosedyren for å gjøre aksjonærer kjent med listen over navn som har rett til å motta utbytte:
• aksjonæren må sende en forespørsel om å bli kjent med dette dokumentet til selskapet, og har også rett til å kreve en kopi av det;
• organisasjonen (innen 5 dager fra datoen for innsending av søknaden) på fritt grunnlag gir aksjonæren muligheten til å gjøre seg kjent med listen på selskapets territorium, og kan også på forespørsel overføre aksjonæren en kopi av dette dokumentet, hvis kopieringskostnader ikke skal overstige kostnadene for produksjonen.
Utbytte manglende betaling: årsaker og virkninger
Utbytte kan utbetales til aksjonærene ved postbestilling eller ved overføring til en bankkonto. Det er mulig å motta dem personlig eller gjennom en annen person ved fullmakt utstedt av en notarius.
Svikt fra et selskap til å oppfylle forpliktelser overfor sine aksjonærer om manglende betaling av utbytte er straffbart strengt. Andelseieren har rett til å anke til retten med krav om inndriving fra organisasjonen av inntektsbeløpet og renter som skyldes ham for den resulterende tidsforsinkelse. Interesse i dette tilfellet periodiseres for perioden med forsinkelse av betaling, fra datoen etter dagen for slutten av den angitte betalingsperioden.
Hvis aksjonæren er skyldig i manglende utbetaling av utbytte (for eksempel ga han ikke bankopplysningene om kontoen som selskapet skulle overføre), kan det ikke være snakk om et søksmål.
Hvordan få informasjon om utbytte?
I dag er alle offentlige selskaper pålagt å gi økonomisk og operativ informasjon om kjernevirksomheten deres. Derfor kan du på de offisielle nettstedene til organisasjoner alltid finne omfattende informasjon om deklarert utbytte på aksjer, deres størrelse, form og betalingsbetingelser.
Utbytte av russiske selskaper
Den viktigste indikatoren på effektiviteten av konseptet som vurderes er utbytte, som beregnes som en prosentandel, som forholdet mellom resultat og aksje til markedsverdien. Det skal bemerkes at russiske selskaper praktiserer å betale lite utbytte på aksjer, selv om det nylig har dukket opp utstedere som tar seg av alle grupper av sine aksjonærer - minoritet (liten) og flertall (stor).
Utbytteutbyttet til russiske selskaper er i gjennomsnitt omtrent 5-8%. De ledende posisjonene i denne indikatoren for 2013 er okkupert av Bashneft-utbytte: det utgjorde 17, 82% for ordinære aksjer og 12, 93% for foretrukne aksjer. Følgende innenlandske selskaper har et overskudd på verdipapirer i 2013 som overstiger 10%: MGTS OJSC, Acron OJSC, E.ON Russland OJSC. Bashnefts utbytte, som har nådd lønnsomhet i verdensklasse, kan øke selskapets investeringsattraktivitet og øke eierens verdi betydelig. Hva med andre AO-er?
Gazproms utbytte i 2013 er mye lavere - avkastningen utgjorde 5, 2%. Likevel betaler selskapet de forfalte beløp til sine aksjonærer fra år til år. Markedsverdien på verdipapirer vokser jevnlig, den økonomiske tilstanden til AO er mer enn stabil. I følge prognosene fra børsanalytikere, vil Gazproms utbytte vokse i år og nå 2011-nivået.
Utbytte og beskatning
Som enhver type inntekt, er et utbytte mottatt av en aksjonær i et selskap fradragsberettiget. Skattesatsen, i samsvar med skattekoden, fastsettes for hver kategori skattytere hver for seg.
For borgere og juridiske personer som permanent er bosatt i landet og er skattemessige innbyggere i Den russiske føderasjonen, er skattesatsen på inntekt i form av utbytte satt til 9%. Innbyggere som ikke har ovennevnte status, beregnes skatten på slik inntekt med en hastighet på 30%. For juridiske personer som ikke har status som skattemessig bosatt i Russland, er skattesatsen 15%.
Som regel er russiske offentlige selskaper lovlig anerkjent som skatteagenter og betaler utbytte til grunnleggeren og aksjonærene, når de allerede har holdt tilbake forfallende beløp og overført det til budsjettet, slik at aksjonæren ikke trenger å gjøre noe.
