Den mest effektive og effektive spaken for valutakontroll i Russland er intervensjonen av rubelen. Hva er det, prøv å finne ut gradvis. Fremgangsmåten er faktisk et kjøp eller salg av innenlandsk valuta i den russiske sentralforbundet i stor skala, som lar deg bringe kursen til sistnevnte til et visst nivå. Strategien er basert på regelen om rubelens verdi: en økning eller reduksjon i etterspørsel etter den nasjonale valutaen i det internasjonale markedet fører til at det er billigere eller dyrere, det vil si til vekst eller reduksjon i tilbud.
Hvorfor skal sentralbanken gripe inn?
Russland tilhører kategorien stater som trives takket være råvarer. En enorm mengde oljeprodukter blir eksportert, mens en enorm mengde forbrukerorienterte varer blir importert til landet. For mange kan en høy rubelkurs mot den amerikanske dollaren virke som en stor fordel. Folk blir guidet av det faktum at du kan reise verden rundt til minimale kostnader, siden du kan kjøpe mange dollar for en liten mengde rubler. Det er en andre side av mynten. Bedrifter som er involvert i eksport av råvarer forholder seg negativt til den høye satsen. Problemet er at olje selges for rimelige dollar, men kjøp av råvarer og godtgjørelse til ansatte utføres i dyre rubler. Avhengigheten av landets budsjett av olje- og gassektoren fører til utilstrekkelig budsjett med en veldig høy valutakurs for den nasjonale valutaen. For å stabilisere rubelen og eliminere sannsynligheten for et budsjettunderskudd, implementerer regjeringen en prosedyre som intervensjon i valutamarkedet.
Faktiske beregninger: hvorfor avskrive rubelen
Tenk for eksempel på den negative effekten av den dyre rubelen på olje- og gasselskapenes aktiviteter. Vi vil diskutere en situasjon hvor oljekostnadene vil være lik 1000 dollar. De totale kostnadene for bedriften (for eksempel igjen) er omtrent 20 tusen rubler. Når dollaren vil koste 25 rubler, vil selskapets nettoresultat per tonn olje være omtrent 5000 tusen rubler. Hvis dollaren vil koste 30 rubler, vil fortjenesten være lik 10 tusen rubler. Det beregnes som følger:
Rubelkurs x Kostnad for et tonn olje - Kostnader = Netto overskudd
Slike beregninger i et generelt format brukes i konstruksjonen av den økonomiske planen for staten. Sentralbankens intervensjon i valutamarkedet gjennomføres for å forhindre en sterk styrking av den innenlandske valutaen, noe som kan føre til billig oljeutvikling.
Faktiske beregninger: hvorfor opprettholde rubelkursen
En uakseptabel situasjon dannes i markedet selv når rubelen er overdreven svekket. Vi vil analysere denne situasjonen med et spesifikt eksempel. Anta at varer som importeres til landet er lik en dollar. I en situasjon der dollarkursen er lik 20 rubler, vil varer i butikken også koste 20 rubler, pluss ubetydelige kostnader. Når dollaren stiger til 30 rubler, vil også verdien av importerte varer øke. Som et resultat vil et slikt konsept som inflasjon dannes. Hopp i inflasjon kommer ikke landet til gode, som avhenger av importerte varer. Sentralbankens inngrep i valutamarkedet i denne situasjonen vil være rettet mot å kjøpe den nasjonale valutaen for utenlandsk for å øke etterspørselen etter den.
Funksjoner ved intervensjonen
Et massivt kjøp eller salg av valuta er rubens inngrep. Hva er den tekniske implementeringen av prosedyren, vil vi prøve å vurdere gradvis. Prosedyren er organisert og gjennomført av den sentrale banken i Den russiske føderasjonen. Når det planlegges et reelt inngrep, informerer sentralbanken om de planlagte manipulasjonene med valutaen på forhånd. Denne tilnærmingen kalles verbal intervensjon. Meldingen fra sentralbanken forårsaker en viss reaksjon fra deltakere i valutamarkedet. Det kan hende at en melding om kjøp eller salg av valuta vil redusere utgiftene til sentralbankmidler til manipulering betydelig. Intervensjonsdata kan automatisk stimulere en økning eller fall i etterspørsel etter den nasjonale valutaen. Noen stater praktiserer verbale inngrep for å påvirke valutakursen i den nasjonale valutaen. Situasjonen i valutamarkedet kan endre seg dramatisk hvis en innflytelsesrik leder av sentralbanken hint om fremtidige hendelser.
Typer intervensjoner
Det er flere formater der rubelinngrep kan utføres. Hva er det og hva er variasjonene i prosedyren, prøv å finne ut nedenfor.
- Verbal intervensjon (fiktiv). Valutamarkedet kan ikke påvirkes av CBRs valutaintervensjoner, men også av rykter om at implementeringen er planlagt i løpet av en nær fremtid.
- Ekte intervensjon. Operasjonen utføres i et åpent format. Etter gjennomføringen publiserer media informasjon om hvor mye penger som var nødvendig for å gjennomføre den. Ganske ofte kan intervensjon i valutamarkedet gjennomføres med deltakelse fra ikke en, men flere stater. Denne situasjonen er typisk for de tilfellene der flere land er interessert i å endre valutakursen.
Det er verdt å merke seg at verbal intervensjon er mye mer utbredt enn den virkelige versjonen av prosessen. Dette skyldes først og fremst at uventet informasjon alltid forårsaker en kraftig reaksjon fra markedsaktører.
Retningsinngrep
Inngrep kan klassifiseres i henhold til retning:
- Bak markedet. Dette intervensjonsformet forsterker en markedsbevegelse som allerede har tatt form. Manipulering av regjeringen forsterker bare trender.
- Mot markedet. Denne prosedyren er rettet mot å gjenopprette den nasjonale valutaen til den forrige kursen. Det vil si at sentralbanken vil handle mot en eksisterende og etablert trend i markedet. Dessverre lykkes ikke alltid forsøk fra sentralbanker på å snu retningen på prisbevegelsen.
Hva skal til for en vellykket intervensjon?
Regulering av valutamarkedet ender med suksess bare hvis flere betingelser er oppfylt. Vi kan snakke om tilstedeværelsen av følgende faktorer:
- Stor tillit hos deltakere i valutamarkedet i sentralbankens langsiktige politikk.
- Betydelige endringer i de økonomiske indikatorene av den grunnleggende typen.
- Tilstedeværelsen av en tilstrekkelig mengde økonomiske reserver i sentralbanken.
Studerer et fenomen som intervensjonen av rubelen (som allerede er omtalt ovenfor), er det verdt å nevne bruken av den, ikke bare med det formål å justere valutakursen. Prosedyren brukes for å kontrollere volatiliteten i markedet, for å opprettholde likviditetsnivået til en nasjonal enhet, for å redusere endringstakten i prisen, og for å akkumulere en reserve fra den sentrale banken i den russiske føderasjonen.
Hva skjer med sentralbanken i dag, og hvorfor har den sluttet å kontrollere rubelen?
Som et resultat av EUs katastrofale verdifall og tøffe sanksjoner, opphørte valutaintervensjonene fra Bank of Russia ikke å gi den forventede effekten. Det viser seg at det globale forbruket av gullreserver ble bortkastet. For å bevare statlige innsparinger bestemte regjeringen seg for å frigjøre den nasjonale valutaen i fri flyt. Dette antyder at kjøp og salgspris for den russiske rubelen utelukkende vil avhenge av den faktiske etterspørselen og tilbudet i markedet.
