Mange investorer tyr til å investere penger i obligasjoner og motta fortjeneste fra denne prosedyren i fremtiden. Det siste kan være i form av kuponger, prisforskjeller på tilbakebetalingstidspunktet, samt indeksering. En av de mest lønnsomme er kupongrenter på obligasjoner. Dette er ikke en ny metode for å tjene penger, som med årene bare forbedres.
Kupongobligasjoner
Obligasjonene har vært og forblir en type aksjepapirer, hvor eierne kan motta sin pålydende verdi fra utstederen, pluss prosentvis overskudd som er angitt på dem, innen den avtalte perioden.
For mange år siden, i det finansielle markedet, ble obligasjoner utstedt i trykt form med kuponger, som hver deretter ble byttet mot penger. Hva er en kupong? Dette er en avskåret del av en sikkerhet med en viss pålydende verdi og forfallsdato. Kupongen ble avskåret eller revet av den dagen renten på obligasjonen ble betalt eller betalt av bankinstitusjonen. Derav "kupongobligasjon" - en type sikkerhet med mellomliggende betalinger fra utstederen som ikke påvirker pålydende. Sammen med kupongobligasjoner er det nullkupongobligasjoner, som også kalles diskonteringsobligasjoner.
Konseptet med kuponginntekt
I dag utstedes ikke lenger brorparten av verdipapirer i papir, men i elektronisk form, som lagres i en vis digital post på kontoen. Imidlertid, blant finansiører, var konseptet med kuponginntekt på obligasjoner fortsatt. Dette er ikke lenger avskårne papirdeler, men elektroniske opphopninger av kontanter.
Når du har en ide om hva en kupong og obligasjoner er, er det lett å bestemme at kupongrenten på obligasjoner faktisk er en liten, men stabil kontantstrøm. Dette begrepet betyr inntekter på kupongobligasjoner av forskjellige typer lån (stat, selskap osv.) I følge bankfolk er dette en analog av inntektene fra et bankinnskudd (eller innskudd).
Slike inntekter periodiseres daglig, men betales etter en viss periode: en gang i kvartalet, en gang hvert halvår eller en gang i året. Midler ankommer vanligvis til investorens konto innen to til tre dager fra datoen for kupongbetalingen.
Kupongrente
Kupongrenten (eller renten) er den årlige prosentvise inntekten som beregnes i forhold til pålydende på obligasjonen. Dette er kursen som obligasjonsutstederen betaler til obligasjonseieren.
Hvis du for eksempel tar kupongstørrelsen i området 18 prosent per år, og obligasjonen i seg selv koster tusen russiske rubler, vil sikkerhetsinnehaveren for året motta en kuponginntekt på 180 rubler.
I Russland utbetales betaling to ganger i året, derfor er det klart fra eksemplet beskrevet over at eieren av obligasjonen vil motta to ganger 90 rubler hver. Hvis papiret blir solgt før kupongen er betalt, vil pengene som akkumuleres i løpet av eierskapet forbli på kontoen, siden prinsippet om NKD fungerer her.
I tillegg til kupongrenten, er det andre metoder for å generere inntekter på verdipapirer. Hvis du kjøper en obligasjon med nullrente, betales inntekt i dette tilfellet i form av forskjellen mellom kostnaden for obligasjonsemisjonen og den nominelle (det vil si innløsningsprisen). Slike obligasjoner kalles rabatt, da de utstedes til rabatt i forhold til pålydende.
Hva er NKD?
NDC, eller akkumulerte kuponginntekter, er en parameter som prosessen for betaling av renteinntekter utføres ved. Med andre ord, den akkumulerte kuponginntekten gjør det mulig for verdipapirinnehavere å kjøpe eller selge obligasjoner i annenhåndsmarkedene til de blir tilbakebetalt uten tap.
I kjernen er den akkumulerte kuponginntekten den delen av kuponginntekten på verdipapirer, som beregnes av antall dager fra en bestemt dato da utsteder sist betalte kupongen til den aktuelle dagen.
Hvis eieren selger obligasjonen, er kjøperen forpliktet til å betale ham NKD akkumulert på dagen for transaksjonen. På denne måten kompenserer han selgeren for den tapte inntekten, siden kupongen er tapt under salget.
Hvordan beregne NKD riktig
NKD beregnes alltid avhengig av kupongen. Hvis du for eksempel kjøper et ett års obligasjon med 10 prosent kupong for 90 prosent av pålydende, vil investoren motta en inntektsfordel på 20 prosent per år. På slutten av året vil han få utbetalt pluss 10 prosent av valutakursdifferansen. Hvis samme investor bestemmer seg for å selge obligasjoner for enkeltpersoner (eller juridiske personer) uten å vente på slutten av perioden, vil NDC beregnes ut fra kupongrenten på bare 10 prosent.
Så den akkumulerte kuponginntekten er alltid mindre enn størrelsen på selve kupongen. Den dagen NKD tilsvarer det, skjer utstederkupongbetalingen, hvoretter en ny periode starter.
Kupongbetalingsalternativer
Kupongbetalingsalternativer er delt inn i:
- faststående kupong;
- fast variabel kupong;
- flytende (eller indeksert) kupong.
I det første tilfellet avtales kupongstørrelsen på forhånd. Fra det øyeblikket en obligasjon erverves til slutten av løpetiden, endres ikke verdien. Vanligvis betales slike dokumenter to ganger i året.
I en variabel fast kupong er ikke avkastningen fullt ut kjent. I betalingsordningen tildeler utsteder renter opp til en viss periode, hvoretter størrelsen på den nye kupongen bestemmes.
Situasjonen med det tredje alternativet er en helt annen. Det hele avhenger av en viss indikator, på grunn av hvilken kupongrenten stadig endres. Det kan variere basert på:
- valutakurs;
- inflasjonsrate;
- RUONIA-priser
- styringsrenten til sentralbanken.
Differansen mellom innskudd og kuponginntekt
Finansiere sammenligner ofte innskuddsinntekter og kuponginntekter på obligasjoner. Denne sammenligningen er ikke til fordel for førstnevnte. Tross alt avhenger lønnsomheten direkte av perioden pengene investeres i banken. Det er ingen måte å ta ut midlene dine før perioden er utløpt. Noen ganger er det slike tilbud når de investerte pengene kan tas foran planen uten tap av renter, men i dette tilfellet vil renten være mye lavere enn markedet.
Med obligasjoner er situasjonen litt annerledes. Her kan du velge en reell avkastning med minimal risiko. Samtidig påvirker investeringstiden på ingen måte størrelsen på renten. Det vil si at penger i obligasjoner kan holdes selv i en eller to uker og få en normal inntekt.
Et bankinnskudd, tvert imot, vil gi lønnsomheten flere ganger lavere enn markedet om et par uker. Dermed er fordelen på siden av obligasjoner, der hovedrollen ikke spilles av kupongrenten, men av den akkumulerte kuponginntekten. Det er han som lar innehaveren av sikkerheten selge den før slutten av løpetiden uten å miste renteinntektene.
