Utnyttelsesgraden av finansiell gearing brukes både hos foretaket, for beregning av nødvendig lånebeløp for sikring av eiendeler og i valutahandel. Dette verktøyet bidrar til å øke fortjenesten ved å tiltrekke seg eksterne kilder til midler. Imidlertid kan uegnet bruk føre til en forverring av den økonomiske situasjonen og til og med føre til konkurs.
Hva er økonomisk innflytelse
Utnyttelse av finansiell gearing er forholdet mellom egne eiendeler i forhold til lånte midler. Faktisk uttrykker det foretakets mulighet til å betale gjelden til rett tid og i sin helhet. Banker og andre kredittorganisasjoner er pålagt å beregne denne parameteren for å bestemme det maksimale lånebeløpet som de kan gi selskapet. Denne definisjonen er gyldig både for foretak og for enkeltinvestorer som bruker dette verktøyet under spekulative operasjoner. Vanligvis uttrykkes det som en andel eller prosentandel av midler mottatt i gjeld eller midlertidig bruk. For bedrifter og banker brukes noen formler for beregning av finansiell gearing, for investorer - andre. Når du bruker dette verktøyet, er det viktig å ikke bare vurdere fordelene med applikasjonen, men også risikoen som det medfører.
skjebne
Økonomisk gearing er nødvendig for å øke mengden arbeidskapital. Gründere tyr til dette økonomiske instrumentet for å utvide den økonomiske aktiviteten. Andre økonomiske problemer knyttet til virksomhetens virksomhet kan også løses ved hjelp av et lån.
Beregningen av gearing av finansiell gearing gjennomføres av både banker og enkeltstående forretningsfolk. Det er nødvendig for å kunne korrekt vurdere de mulige risikoene forbundet med bruk av gearing, samt for å bestemme beløpet som selskapet eller investoren kan stole på.
Beregningsformel
For å beregne gearing av finansiell gearing er formelen som følger:
DPL = ((1-T) * (POA - p) * D) / E, der DFL står for effekten av økonomisk gearing;
T - renten vedtatt i inntektsskatten i landet;
ROA - avkastning på foretakets eiendeler;
p - renten på lånet;
D - mengden av midler som er tatt på kreditt;
E - egenkapital.
Blant ledere og regnskapsførere ble imidlertid en annen formel for beregning av gearing av finansiell gearing spredd. Dataene for beregningene er hentet fra regnskapet. Den har følgende skjema:
DFL = ROE - ROA, hvor POE er avkastningen på egenkapitalen. Denne parameteren beregnes med formelen:
ROE = Netto fortjeneste / Sum for seksjon 3.
Avkastningen på foretakets eiendeler beregnes med formelen:
ROA = Netto fortjeneste / total saldo.
Denne metoden er praktisk ved at alle beregninger kan automatiseres. Videre kan det bare estimeres effekten av å bruke finansiell gearing på denne måten, og ikke beløpet som trengs for å utvide eller opprettholde den stabile driften av foretaket kan beregnes. Denne formelen brukes ikke til å analysere tidligere og nåværende aktiviteter, men for prognoser.
Beregningseksempel
For å gjøre de ovennevnte formlene tydeligere, er beregningene utført for selskapet Snezhka nedenfor basert på dataene i årsrapporten.
POE = - 21055/480171 = - 0, 044;
POA = -21055 / 1488480 = - 0, 014;
DFL = - 0, 044 + 0, 014 = - 0, 03;
Hvordan tolke mottatt informasjon? Hva betyr resultatet? Hvis beregningen av forholdet mellom lånte og egne midler kom ut mindre enn 0, 8, anses tilstanden i foretaket som ikke helt stabil. En enhet har ikke nok omløpsmidler som den kan realisere for å betale tilbake kortsiktige lån. Hvis den er mer enn 0, 8 eller lik den, er risikoen ubetydelig, og selskapet er ikke i fare, siden det vil være i stand til å realisere sine eiendeler rettidig og foreta en betaling om nødvendig.
Som det fremgår av beregningene, er ikke bare OJSC Snezhka i stand til å betale ned gjeldende gjeld, men har heller ikke rett til å stole på et nytt lån fra banken for å utvide sin virksomhet. Her, i det minste betale ned restansene. Denne situasjonen har blitt observert hos mange russiske foretak, spesielt de siste 2-3 årene. Dette er imidlertid ikke en grunn til at banken tar risiko igjen. For å avgjøre om økonomisk gearing vil bidra til å rette opp situasjonen, må beregninger ikke utføres på ett år, men om 3-5 års drift av bedriften.
Hva betyr dataene som er oppnådd under beregningene?
Forholdet mellom lånte og egne midler. Men beregninger er bare halve slaget. Informasjonen som mottas må fortsatt kunne analysere. Graden av risiko avhenger av hvor sann analysen og beslutningen vil være. For banken - avkastning av lån, for forretningsmannen - stabil drift av foretaket og sannsynligheten for konkurs.
Som det fremgår av eksemplet ovenfor, har selskapet alvorlige problemer. I inneværende periode fikk det et nettotap. En organisasjon kan ta et lån fra en bank for å dekke eventuelle restanser som oppstår ved tap. Men dette truer med tap av stabilitet og risikoen for forsinkelse i utbetalinger på lån, som igjen vil føre til utseendet av uforutsette utgifter i form av betaling av renter og bøter.
Hvis gründeren på forhånd vet beløpet på lånet, som han kan stole på, kan han bedre planlegge hvor og hva han kan bruke disse midlene på. Dette er nettopp fordelen med slike beregninger.
