“London fixing” er en setning som ganske ofte kan høres i analytiske prognoser for markedet for edle metaller. Den økonomiske prosedyren er kjent for alle hovedaktører i de globale råvaremarkedene, den har en betydelig innvirkning på prisfastsettelsen innenfor rammen av verdenshandelen med edle metaller.
Hva er å fikse?
Fiksering i London kan beskrives som prosessen med å bestemme verdien av gull i det interbankiske gullmarkedet i London. Det er der grunnlaget for tilbud og etterspørsel etter metall dannes. Fiksering utføres to ganger om dagen i hele arbeidsuken. Det er en daglig prisfastsettelse (AM-fix) klokka 10.30 og en kveldsprisbestemmelse (PM-fixing) klokka 15.00. For enkelhets skyld ble det besluttet å navigere i GMT. Kostnaden for edelt metall under prosedyren settes samtidig i de tre sterkeste valutaene i verden: US dollar, pund sterling og euro. Prisen er fast for en troy ounce.
Historien om prosessen med å bestemme verdien av edle metaller
London Precious Metals Fixing ble utelukkende designet for å registrere og regulere kontrakter mellom deltakere i London Bullion Market. I dag er det generelt akseptert at fiksering bestemmer den maksimale virkelig verdi av gull, som deretter brukes til å signere kontrakter for levering av denne edle metallgull. Den faste kostnaden for en eiendel er orientert over hele verden, inkludert pantelånere og smykkeproduksjon. Historien om å fikse verdien av en eiendel begynte da det i 1919 skjedde en devaluering av pundet. På den tiden fikk Rothschild tillatelse fra Central Bank of England til å selge sørafrikansk gulmetall. Banken måtte bestemme prisen på eiendelen, som ikke bare passer kjøpere i markedet, men også selgere. Så 12. september 1919 var den første London-fikseringen. Ifølge ham var en unse gull verdt 18 kilo shilling og 9 pence. Når det gjelder datidens amerikanske valuta, er den 20, 67 dollar.
Deltakere i prisprosessen, eller en utflukt til fortiden
Ved fikseringens opprinnelse deltok de fem største dynastiene av produsenter av sistnevnte og selgerne i den:
- NM Rothschild & Sons.
- Pixley & Abell.
- Mocatta & gullsmed.
- Sharps Wilkins.
- Samuel Montagu & Co.
I perioden 1939 til 1954 ble prosessen ikke gjennomført. Dette var direkte relatert til full stopp av gullmarkedet under andre verdenskrig. Det største prishoppet i prosessens historie ble registrert i 1980, da en unse gull ble verdsatt til $ 850. Økningen i prisen på en eiendel er ikke bare forbundet med den uforutsette økningen i oljekostnadene i verdensmarkedet, men har også å gjøre med inflasjon og krisen i Midt-Østen. Den høyeste prisen på gull, London-festingen som ble bestemt på offisiell basis, fant sted i 2011, 23. august. Prisen på eiendelen den gang nådde 1.911, 46 dollar per troy ounce.
Fiksing og deltakerne
Fiksering i London er en prosess for å fikse verdien av edle metaller, som har noen likheter med auksjonen. Som gjenstand for auksjonen er god leveringgull, hvis vekt er 400 troy unser. De fem største bankene deltar i en slags auksjon:
- Deutsche Bank.
- Société Générale.
- HSBC.
- Scotia Mocatta.
- Barclays Capital.
Investorer kan delta i auksjonen, men bare gjennom forhandlere representert av bankene nevnt over. Representanter for finansinstitusjoner holder kontakten med bankene sine underveis i prosessen, og de informerer på sin side kundene sine i sanntid. Fiksingen i London for gull begynner med at styrelederen kunngjør verdien av metallet, som er det mest aktuelle for øyeblikket. Denne prisen gjennom forhandlerne kunngjøres til budgivere. I motsatt retning mottas informasjon om hvor mange salg og kjøp som er tilgjengelige i samsvar med den angitte verdien av eiendelen.
Fleksibel partnerskap
Hver auksjonsdeltaker har rett i sin prosess til å endre sin selgers status til kjøperens status på grunnlag av tilbuds- og etterspørseldata - dette er funksjonen som skiller London-fikseringen. Sølv, gull, platina, palladium kan enten kjøpes eller selges av prosessdeltakere til den endelige kunngjøringen av verdien av sistnevnte. Ikke bare deltakernes stilling kan endres, men også volumet på hans operasjon. Prisen på eiendeler vil stige og falle, avhengig av mengde kjøp og salg. En "sving" vil finne sted til etterspørsel og tilbud er i en balansert tilstand. Prosedyren tar fra 5 til 40 minutter.
Den lengste fiksen i historien ble spilt inn 23. mai i 1990. Dens varighet var 2 timer og 40 minutter, det falt sammen med krisen i den persiske gulfen. For å fikse den endelige verdien av en eiendel, bør forskjellen mellom tilbudene fra kjøpere og selgere ikke være mer enn 50 barer. Hvis det ikke er mulig å fastsette prisen under anbudsprosessen, blir den bestemt etter formannskapets skjønn og kalles "fiksing etter vilje". Denne situasjonen er ekstremt sjelden.
Hvor mye betaler budgivere for edle metaller?
Auksjonsdeltakere kan være interessert i et bredt utvalg av edle metaller: gull, palladium, sølv, platina. Fixing i London lar deg kjøpe en eiendel til best mulig pris, samt et salg. Når budgivningen er fullført, betaler deltakerne for eiendelen i samsvar med de eksisterende applikasjonene. Selgeren av metallet mottar en beregning til en fast kostnad. Kjøpere av eiendeler betaler i tillegg til fastpris 25 øre på toppen av hver dollar. Sølvkjøpere betaler for mye 0, 0025 øre i et lignende mønster. Platinum-kjøpere betaler til en fast pris pluss en dollar til. Gullkursen - Londonfesting bestemmer den gjennom budgivning - kunngjøres umiddelbart til internasjonale nyhetsbyråer som distribuerer den i alle retninger. Dagsfiksjonsbildet gjenspeiler effektivt bildet, siden markedene i Amerika, Afrika, Midtøsten og Europa er i full gang med implementeringen. Daglig fix fungerer som en guide til alle banker i verden i forskjellige land.
Gull sitater ikke bare i dollar, euro og pund
London gullfeste setter prisen på en unse i euro, pund og dollar. Disse sitatene bestemmer utviklingen i markedet, da de fungerer som de viktigste grunnleggende indikatorene. Et unntak fra de generelle reglene for dannelse av verdien av gull er det russiske markedet, der en unse av edelt metall er beregnet i rubler, og Shanghai Exchange, hvor en lignende indikator er satt i RMB. For investorer fra Russland og Kina er det analytiske arbeidet komplisert, da de må vurdere situasjonen ikke bare i London, New York og andre børser, men også på det innenlandske markedet.
